Tổng quan về HMX? Cơ hội đầu tư cuối năm nay?

Trên hệ sinh thái Arbitrum có rất nhiều dự án phát triển trên đây. Đáng nổi bật trong thời gian gần đây là HMX khi có lượng TVL tăng vượt bậc. Vậy hãy cùng đội ngũ Coin79 cùng tìm hiểu về HMX có gì nổi bật trong bài viết dưới đây nhé!

HMX là gì?

HMX là một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung thế hệ tiếp theo với hỗ trợ thế chấp ký quỹ chéo và đa tài sản trên Arbitrum. Với HMX, người dùng có thể Long – Short nhiều loại tài sản khác nhau như: Crypto, FX, hàng hoá, … với mức đòn bẩy lên đến 1000x. Ngày 10 tháng 8 năm 2023 là ngày HMX chính thức ra mắt.

Các tính năng nổi bật của HMX 

Giao dịch đòn bẩy (hỗ trợ quản lý ký quỹ chéo và đa tài sản thế chấp)

Mô hình quản lý tài sản của HMX: HMX là giao thức vĩnh viễn phi tập trung dựa trên nhóm duy nhất cung cấp quản lý tài sản thế chấp ký quỹ chéo đồng thời cho phép người dùng sử dụng nhiều loại tài sản làm tài sản thế chấp:

Danh sách các loại tài sản: Crypto, Forex và hàng hóa với mức đòn bẩy lên đến 1000 lần.

Phí: Vì HMX sử dụng thanh khoản được giả định lại từ GLP của GMX và có thể mang lại lợi suất cao hơn nhiều cho người gửi HLP nhờ hiệu quả sử dụng vốn tăng lên, nên giao thức HMX có thể cung cấp phí cho các nhà giao dịch thấp hơn lãi suất thị trường.

• Phí giao dịch: HMX có phí giao dịch cho BTC và ETH có mức thấp nhất là 0.04%
• Phí vay: HMX sử dụng mô hình tỷ lệ vay dựa vào mức sử dụng, tỷ lệ vay tối đa là 0,008% mỗi giờ
• Phí tài trợ dựa trên tốc độ: Phí tài trợ giúp mang lại sự cân bằng giữa OI mua và bán trên HMX, do đó đảm bảo LP của chúng không bị lộ quá nhiều về một phía của thị trường.
• Phí thanh lý: Phí thanh lý phát sinh được tính mức cố định là 5$ và được sử dung để trả phí gas và vận hành khi bị thanh lý các vị thế có rủi ro cao.

Phân bố ký quỹ (IMF & MMF):

Cơ chế định giá thích ứng: Để mang lại sự cân bằng giữ lãi suất mở của vị thế mua và bán. Khi người dùng mở hoặc đóng một vị thế giao dịch, cơ chế này sẽ áp dụng phí bảo hiểm hoặc chiết khấu so với giá oracle dựa trên độ lệch kết quả sau khi giao dịch được thực hiện giữa lãi suất mở dài hạn và ngắn hạn của tài sản.

Tạo lập thị trường đòn bẩy (HLP Vault)

Người dùng có thể chỉ cần gửi tài sản vào kho HLP để trở thành nhà tạo lập thị trường trên HMX. HLP vault là duy nhất vì nó được xây dựng dựa trên token GLP của GMX. Điều này có nghĩa là thanh khoản được gửi vào kho tiền sẽ được sử dụng để tạo lập thị trường cho các nhà giao dịch ở cả GMX và HMX. Người gửi tiền tiếp tục kiếm đc 100% lợi tức từ GMX đồng thời kiếm thêm lợi tức từ phí tạo ra trên HMX “tạo lập thị trường có đòn bẩy”.

Vận hành HLP

• Người dùng gửi tài sản vào GLP của GMX và nhận mã thông báo GLP
• Người dùng gửi mã thông báo GLP tại HMX, nhận lại mã thông báo HLP. Sau đó, HMX thay mặt người dùng đặt cọc mã thông báo GLP để tiếp tục nhận 100% lợi nhuận từ GMX
• Tính thanh khoản trong kho GLP được sử dụng để tiếp thị cho các nhà giao dịch tại GMX và do đó tích lũy lãi/lỗ từ giao dịch đối ứng và phí dưới dạng ETH
• Đồng thời, HMX tái điều chỉnh tính thanh khoản từ GLP đặt cược thành tạo lập thị trường cho các nhà giao dịch tại HMX, tích lũy lãi/lỗ từ giao dịch ngược chiều và phí (vay, mở/đóng vị thế, v.v.) Tất cả lợi tức này được chuyển đổi thành USDC và 65% được thanh toán cho LP
• Sau đó, HMX sẽ thu phí từ các nhà giao dịch và ETH thu được từ GMX, sau đó phân phối lại chúng cho người dùng cùng với phần thưởng phát thải esHMX. Lưu ý rằng lợi nhuận ETH từ GMX sẽ tự động được đầu tư vào HLP dưới dạng mã thông báo GLP.

Lợi ích của nhà cung cấp thanh khoản

Bằng cách gửi tài sản vào kho HLP bạn sẽ có được những lợi ích sau:

• Tất cả phần thưởng ETH được phân phối bởi GMX (HMX không cắt giảm phí)
• 65% doanh thu giao thức của HMX, được thanh toán bằng USDC
• Lợi nhuận từ giao dịch đối ứng trên cả GMX và HMX
• Phần thưởng esHMX dựa trên quy mô tiền gửi GLP và tỷ lệ phát thải của bạn.

Tokenomics

Thông tin token

Tên token: HMX

Ticker: HMX

Blockchain: Ethereum, Arbitrum

Token Standard: ERC – 20

Contract: 0x83d6c8c06ac276465e4c92e7ac8c23740f435140 (ETH) và 0x83d6c8c06ac276465e4c92e7ac8c23740f435140 (ARB)

Type Token: Gorvenance

Circulating Supply: 965,648

Total supply: 10M

Token Use Case

HMX

HMX là token Quản trị của HMX. Ngoài việc cấp quyền tham gia vào quy trình Quản trị của giao thức, nó còn tích lũy giá trị từ doanh thu nền tảng

• Kiếm 25% chia sẻ doanh thu giao thức dưới dạng USDC khi đặt cược (chia sẻ với esHMX & Dragon Points đã đặt cược)
• Kiếm được một phần phát thải token esHMX khi đặt cược
• Kiếm Điểm Rồng ở mức 100% APR khi đặt cược
• Nhận quyền biểu quyết quản trị để giúp đưa ra các quyết định quan trọng về phát triển sàn giao dịch HMX
• Nhận chiết khấu phí giao dịch theo cấp độ khi đặt cược

HLP

HLP là token mà người dùng nhận được từ việc gửi tài sản của họ vào kho bạc HLP, tài sản của họ đóng vai trò là thanh khoản cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy tại HMX. Mỗi mã thông báo HLP đại diện cho một phần quyền sở hữu tài sản trong kho HLP.

• Kiếm 65% doanh thu giao thức dưới dạng USDC khi đặt cược
• Kiếm được một phần phát thải token esHMX khi đặt cược
• Tích lũy lợi nhuận từ việc đóng vai trò là đối tác cho các nhà giao dịch trên HMX Exchange
• Tích lũy toàn bộ lợi nhuận ETH (tự động tái đầu tư dưới dạng GLP vào HLP) và lợi nhuận từ giao dịch đối ứng từ GMX (HMX Exchange không thực hiện bất kỳ khoản cắt giảm nào)

esHMX

Để bảo vệ chủ sở hữu HMX, esHMX (HMX ký quỹ) được phân phối dưới dạng phần thưởng khuyến khích cho những người đặt cược mã thông báo HMX & esHMX cũng như những người gửi mã thông báo GLP trên HMX. Mã thông báo esHMX là phiên bản ký quỹ của mã thông báo HMX và không thể giao dịch. Đầu tiên nó phải được cấp trước khi có thể được giao dịch. Tuy nhiên, mã thông báo esHMX có các tiện ích giống hệt như mã thông báo HMX.

• Kiếm 25% chia sẻ doanh thu giao thức dưới dạng USDC khi đặt cược (chia sẻ với HMX & Dragon Points đã đặt cược)
• Kiếm được một phần phát thải token esHMX khi đặt cược
• Kiếm Điểm Rồng ở mức 100% APR khi đặt cược

Allocation

HMX Vesting Schedule

Lượng token dự kiến sẽ được trả đến giữa tháng 7 năm 2027 là kết thúc.

Đội ngũ phát triển

Không có thông tin về đội ngũ phát triển của dự án

Investor và funding rounds của HMX

Danh sách các nhà đầu tư và ủng hộ dự án

Roadmap

Quý 2 năm 2023:

Kiểm tra bảo mật HMX: Đánh giá từ kiểm toán viên bên thứ ba để giảm thiểu các lỗ hổng tiềm ẩn trong hợp đồng thông minh.

Ra mắt Beta của HMX: Ra mắt Beta của HMX, tạo ra trải nghiệm giao dịch vượt trội cho người dùng DeFi với nhiều tính năng mới, nhiều loại tài sản hơn và các biện pháp an toàn bổ sung.

Quý 3 – 4 năm 2023:

Ra mắt chính thức HMX

Ra mắt Mã thông báo quản trị: Ra mắt mã thông báo $HMX, sẽ hoạt động như một mã thông báo quản trị cho HMX.

Liệt kê trên các trang web dữ liệu chính: Liệt kê HMX trên trang web tổng hợp dữ liệu chính – ví dụ: DefiLlama — để cộng đồng khám phá tốt hơn.

Ứng dụng web lũy tiến (PWA): Cải thiện giao diện người dùng di động của HMX để cải thiện UI/UX ngang bằng với việc sử dụng sàn giao dịch tập trung.

Chương trình giới thiệu: Phát triển chương trình giới thiệu, cho phép người giới thiệu kiếm tiền từ một phần phí được tạo từ người giới thiệu của họ và cung cấp cho người giới thiệu chiết khấu phí giao dịch

API dành cho giao dịch: Phát hành API SDK Python để cho phép người dùng tự động hóa và định tuyến các hoạt động giao dịch thông qua bot và thuật toán thông qua HMX.

Mở rộng chuỗi chéo: Mở rộng HMX sang các chuỗi khác để phát triển hệ sinh thái. Các chuỗi L2 sắp ra mắt khác như zkSync và Starknet, v.v. là những ưu tiên của chúng tôi.

Phát triển cơ sở người dùng và cộng đồng HMX: Phát triển HMX thông qua các chiến dịch và sáng kiến tiếp thị khác nhau – AMA, tiếp thị trả phí, các cuộc thi giao dịch, v.v.

Niêm yết bổ sung thị trường: Mở rộng lựa chọn tài sản người dùng có thể giao dịch trên HMX.

Chương trình tiền thưởng lỗi: Thiết lập chương trình tiền thưởng lỗi chính thức để khuyến khích cộng đồng Whitehat giúp bảo mật giao thức.

Trang Thông tin & Phân tích: Theo dõi số liệu thống kê sử dụng chính cho HMX.

Quản trị: Triển khai quản trị để cho phép chủ sở hữu mã thông báo $HMX giúp đưa ra các quyết định quan trọng về giao thức và đặt ra hướng đi cho HMX.

Tiện ích bổ sung cho HMX: Khám phá thêm tiện ích bổ sung cho token $HMX.

Quý 1 năm 2024:

Vô cực và hơn thế nữa: Nhóm HMX sẽ luôn nhanh nhẹn và kiên cường trong việc điều chỉnh lộ trình để đảm bảo HMX có thể đáp ứng với môi trường thị trường năng động và nắm bắt mọi cơ hội tiềm năng mới để phát triển. Xin lưu ý rằng lộ trình này có thể thay đổi.

Data của HMX thời gian qua

Kể từ khi ra mắt đến nay, TVL của HMX liên tục tăng trưởng, tại thời điểm làm bài viết TVL của HMX là 26,79M lọt top 15 trên hệ sinh thái Arbitrum. Trong khi đó, Volume tại thời điểm tháng 8 có lúc lên đến 3m/ngày nhưng hiện tại volume đã thấp rất nhiều chỉ còn vài chục đến vài trăm k đô.

Anh em có thể kiểm tra dữ liệu này hàng ngày tại đây.

Đối thủ cùng nghành

Để đánh giá HMX thì chúng ta có thể lấy trước tiếp GMX có cơ chế hoàn toàn tương tự, cũng phát triển trên hệ sinh thái Arbitrum. GMX đang là top 1 mảng phái sinh

Mặc dù thế HMX cũng có những ưu điểm so với GMX như: phí giao dịch rẻ hơn, cung cấp mức đòn bẩy cao hơn, hỗ trợ nhiều tài sản hơn.

Kết luận

HMX là dex phái sinh còn tuổi đời rất non trẻ, mới chỉ thàng làm từ cuối tháng 8/2023 vừa qua. Nhưng chúng ta cũng đã thấy được tiềm năng và rủi ro của nó qua bài viết trên.

Lưu ý, bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp kiến thức không phải lời khuyên đầu tư.

Ry Kon

Researcher tại Coin79