Đáo hạn Option, giá BTC được đặt cược trong khoảng nào?

Lý do phe bò sẽ bảo vệ vùng giá $42k trước khi hết hạn quyền chọn $3,3 tỷ BTC ngày 25.3

Việc giữ vững mốc 42.000 đô la sẽ giúp xác định xem liệu phe bò có kiếm được 175 triệu đô la lợi nhuận khi hết hạn quyền chọn 3,34 tỷ đô la vào ngày 25 tháng 3 hay không.

Trong hai tháng qua, Bitcoin ( BTC ) đã duy trì sự mô hình tam giác tăng dần, bật lên nhiều lần từ các đường hỗ trợ và kháng cự của nó. Mặc dù điều này nghe có vẻ tích cực, nhưng giá vẫn giảm 11% tính đến thời điểm hiện tại. Để so sánh, Chỉ số Hàng hóa Bloomberg ( BCOM ) đã tăng 29% trong cùng kỳ.

Biểu đồ Bitcoin / USD trong 1 ngày tại FTX. Nguồn: TradingView

Chỉ số hàng hóa được hưởng lợi từ việc tăng giá dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngô, lúa mì và thực phẩm. Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã không thể phá vỡ mức kháng cự 2 nghìn tỷ đô la và hiện đang ở mức 1,98 nghìn tỷ đô la.

Ngoài lạm phát cao kỷ lục trong 40 năm ở Hoa Kỳ, dự luật chi tiêu trị giá 1,5 nghìn tỷ USD đã được thông qua vào ngày 15 tháng 3, đủ để tài trợ cho chính phủ đến hết tháng 9. Điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi đã gây áp lực lên nguồn cung, do đó, đẩy giá hàng hóa lên cao hơn nữa.

Vì những lý do này, các nhà giao dịch tiền điện tử ngày càng lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất dự kiến ​​trong suốt năm 2022 để kiềm chế áp lực lạm phát.

Nếu các nền kinh tế toàn cầu bước vào thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ, tránh xa các loại tài sản có rủi ro như tiền điện tử.

Bulls đã đặt cược của họ ở mức 100.000 đô la trở lên

Lãi suất mở cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 25 tháng 3 bằng Bitcoin là 3,34 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì những người đầu cơ giá lên hiện rất lạc quan.

Những nhà giao dịch này có thể đã bị đánh lừa bởi cú bật lên 45.000 đô la trong thời gian ngắn vào ngày 2 tháng 3, vì đặt cược của họ cho thời hạn hết hạn quyền chọn ngày 25 tháng 3 vượt quá 100.000 đô la.

Ngay cả đợt tăng giá gần đây của Bitcoin trên 42.000 đô la cũng khiến những người đầu cơ bất ngờ vì chỉ có 16% số tiền đặt cược quyền chọn giảm giá cho ngày 25 tháng 3 được đặt trên mức giá này.

Quyền chọn bitcoin tổng hợp lãi suất mở cho ngày 25 tháng 3. Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ đặt cược 1,75 cho thấy các khoản đặt cược lớn hơn vì lãi suất mở (mua) đứng ở mức 2,13 tỷ đô la so với các tùy chọn đặt (bán) 1,21 tỷ đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần 42.000 đô la, hầu hết các cược giảm giá có thể trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn trên 42.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 25 tháng 3, thì chỉ có giá trị 192 triệu đô la cho các tùy chọn đặt (bán) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức 40.000 đô la sẽ không được sử dụng nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Bulls đang nhắm đến lợi nhuận 280 triệu đô la

Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 25 tháng 3 cho các công cụ call (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

Từ 39.000 đến 42.000 USD: 6.300 cuộc gọi so với 6.300 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa các công cụ call (bull) và put (bear).

Từ $ 42,000 đến $ 44,000: 8,700 cuộc gọi so với 4,600 lần đặt. Bulls đạt lợi nhuận của họ lên 175 triệu đô la.

–  Từ $ 44,000 đến $ 45,000: 10,600 cuộc gọi so với 4,300 lần đặt. Bulls tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.

Ước tính này đang xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, có hiệu quả đạt được mức tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Liên quan: Terra có thể sắp lặp lại giao dịch mua BTC trị giá 125 triệu đô la khiến Bitcoin tăng lên 43,3 nghìn đô la

Bears sẽ muốn giữ BTC dưới 42.000 đô la

Những con gấu Bitcoin cần phải tạo áp lực giảm giá xuống dưới 42.000 đô la vào ngày 25 tháng 3 để tránh mất 175 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò là yêu cầu đẩy lên trên 44.000 đô la để tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.

Phe Bears Bitcoin đã có 150 triệu đô la đòn bẩy các vị thế bán khống được thanh lý vào ngày 22 tháng 3, vì vậy chúng sẽ cần ít ký quỹ hơn để đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn. Với điều này đã nói, Phe Bulls chắc chắn sẽ cố gắng bảo vệ 42.000 đô la cho đến khi hết hạn quyền chọn ngày 25 tháng 3.

Coin79 – kênh thông tin thị trường tiền mã hoá đa ngôn ngữ (tiếng Việt, tiếng Anh và tiếng Thái) duy nhất tại Việt Nam, đảm bảo tính cập nhật và chính xác.

Tham Gia Các Cộng Đồng Của Coin79

Hotline Chat Zalo Telegram Group