Thông tin Onchain BTC ngày 1.4.2022

On-chain 01/04

Chúc ae đầu tháng tài khoản xanh mướt nhé. Tháng mới đã bắt đầu rồi.

Giá BTC bất ngờ giảm mạnh từ ~$47.6k về $45.2k vào tối qua và đang duy trì tại ngưỡng ~$45.5k tính đến hiện tại. Trong các bài phân tích trước mình có đề cập đến tình huống giá có thể đi xuống thêm do ảnh hưởng của lực mua và các thông tin lạm phát, EU thắt chặt việc giao dịch tiền đện tử, hơp đồng tương lai…

Trước tiên hãy cùng xem xét tổng quan hoạt động trên thị trường nhé.

Diễn biến trên thị trường

Tình đến cuối ngày hôm qua, chỉ số Exchange Netflow (tỷ lệ inflow/outflow) tiếp tục âm nhẹ bất chấp các biến động lên xuống về giá cả ⇒ số coins được rút về ví lạnh vẫn lớn hơn số coins được đưa lên ví sàn ⇒ thị trường nhìn chung vẫn đang trong trạng thái hoạt động cầm chừng, tích trữ nhẹ nhàng.

Theo đó, chỉ số SOPR (tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện) cũng chưa có thay đổi gì đáng chú ý, giao động quanh mốc 1 ⇒ hầu hết giao dịch được thực hiện trên sàn hôm qua vẫn nhằm mục đích cắt chốt lời nhẹ.

Tuy nhiên, tuổi thọ trung bình của các coins được bán ra (Average Dormancy) đã giảm từ ~8 ngày tuổi vào 29/3 giảm xuống còn 2 ngyaf tuổi vào hôm nay. Như đã đề cập trong bài trước, nguyên nhân có thể đến từ việc một số nhà đầu tư “có vẻ cứng tay” đã bắt đầu không đủ kiên nhẫn và bán ra, hoặc đơn giản là tác động phụ từ hoạt động xả coins thao túng giá của các cá. Nhưng với bất kỳ lý do nào, sự gia tăng trong Average Dormancy cần được cẩn thạn quan sát trong những ngày tới, bởi:

  • Lần gần đây nhất Average Dormancy tăng vọt là vào ngày 25/11, đạt ~7.9 ngày tuổi ⇒ giá giảm từ $58.9k xuống $53.7k vào ngay ngày hôm sau.
  • Vào đợt bán tháo tháng 5, Average Dormancy được ghi nhận ~10 ngày tuổi, sau đó tăng liên tục ⇒ bear market kéo dài gần hết mùa hè.

Tình hình thị trường thời gian tới

Với mức giá ~$45.2k vào cuối ngày hôm qua, tỷ lệ nguồn cung phải đối mặt với nguy cơ chịu lỗ đã chạm ngưỡng 23% ⇒ đây là con số thấp, cấu trúc thị trường tạm thời vẫn ổn định. Nên nhớ rằng, vào đợt bán tháo hồi tháng 5, con số được ghi nhận là ~28.46% mà thôi. Điều này có thể tạo ra áp lực bán không hề nhỏ.

Tất nhiên, đám đông đã thoải mái và dần quen với tình trạng này. Chỉ số Fear & Greed Index đã lên ngưỡng Neutral (trung lập) vào thời điểm hiện tại⇒ thị trường có động lực sôi động lại trong ngắn hạn.

Còn về thị trường phái sinh – nguồn gốc của nhiều cơn sóng ngầm thời gian vừa qua, các chỉ số on-chain vẫn chưa về ngưỡng có thể yên tâm.

Tổng giá trị được khóa trong các lệnh đòn bẩy đã đi ngang sau những biến động giá ngày hôm qua, duy trì ở mức $13.6B ⇒ vẫn là một món quà đủ lớn để kích thích các cá tiếp tục thao túng giá, thanh lý lệnh đòn bẩy gom coins.

Minh chứng là chỉ số Exchange Whale Ratio (tỷ lệ giữa 10 inflow lớn nhất/tổng lượng inflow đổ về các sàn) dù giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ở ngưỡng đáng chú ý: 0.47 ⇒ 47% lượng inflow đổ về các sàn hôm qua đến từ cá lớn ⇒ họ chưa dừng việc nạp coins vào ví sàn, để bắt tay thao túng giá khi cần thiết. Điều này cũng lý giải việc giá giảm từ $47.6k về $45.2k vì trước đó tỉ lệ này đạt mức 55%

Funding Rate đang là 0.0029 ⇒ tổng giá trị lệnh long được đặt đang lớn hơn lệnh short nhưng không đáng kể ⇒ tâm lý đám đông vẫn đang khá trung hòa. Điều này sẽ khiến kế hoạch thanh lý lệnh đòn bẩy của các cá trở nên phức tạp hơn. Nhưng mình tin rằng, chừng nào tổng giá trị được khóa trong các lệnh đòn bẩy còn lớn hơn ~$12B, họ sẽ không bỏ qua cơ hội. Cá lớn có thể sẽ khiến giá sideway hoặc trực tiếp giảm xuống tiếp. Tuy nhiên, khi nào tình trạng lạm dụng lệnh đòn bẩy vẫn còn tiếp diễn, dấu hiệu hồi phục lần này của Bitcoin còn chưa chắc chắn.

Kết luận

Thị trường spot nhìn chung vẫn đang trong trạng thái tích lũy trầm lắng, nhưng đã xuất hiện một vài dấu hiệu tiêu cực sau khi có 8 ngày tang giá liên tục, cần quan sát kỹ trong vài ngày tới. Ảnh hưởng từ thị trường phái sinh có thể sẽ tiếp diễn, giá có khả năng sẽ tiếp tục sideway hoặc đi xuống, Cần quan sát ngưỡng cản tại vùng giá $44k. Nếu phá vỡ có thể test lại $41k

Lưu ý: Đây là nghiên cứu cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư !

Coin79 – kênh thông tin thị trường tiền mã hoá đa ngôn ngữ (tiếng Việt, tiếng Anh và tiếng Thái) duy nhất tại Việt Nam, đảm bảo tính cập nhật và chính xác.

Tham Gia Các Cộng Đồng Của Coin79

Hotline Chat Zalo Telegram Group