Tổng quan về tính bền vững và việc sinh ra lợi nhuận của USN.

USN là gì

USN là đồng stablecoin của Near Protocol, có già trị gắn với đồng USD. USN được tạo ra bằng cách gửi Near vào quỹ dự trữ của USN và luôn có thể hoán đổi thành giá trị tương đương của đồng Near (đốt USN) dựa trên tỉ giá Near/USN. Quỹ dự trữ cũng bao gồm cả đồng USDT (1 tỷ USN đầu tiên sẽ có 1 tỷ USDT dự trữ) ngoài 1 tỷ đô la giá trị của Near được stake, do đó đồng USN sẽ là dạng stablecoin có thế chấp vượt mức (over-collateralized). Hầu hết lợi nhuận trong quỹ dự trữ sẽ được sử dụng để trả lãi cho những người nắm giữ USN

USN khác gì UST

Khác với trường hợp của UST là bạn sẽ cần burn LUNA để tạo ra UST, USN được tạo ra theo cách giống “swap”. Near được sử dụng để tạo ra USN sẽ được stake trên Near blockchain để tạo ra lợi nhuận, sau đó chia lợi nhuận này cho những người nắm giữ USN. Việc này sẽ không làm thay đổi lượng cung của Near, ngoài ra việc stake Near của quỹ làm tăng mức độ an toàn của blockchain Near.

Mọi người hay nói về khả năng xảy ra “vòng xoáy tử thần” của LUNA-UST: Nếu UST bị mất peg -> mọi người sẽ burn UST để lấy LUNA (mint LUNA qua đó làm tăng nguồn cung của LUNA trên thị trường) và bán ra thị trường -> Làm giảm giá LUNA -> càng tạo thêm áp lực bán cho UST. Tuy nhiên với USN, đồng stablecoin này sẽ không làm ảnh hưởng đến nguồn cung của Near vì khi burn USN sẽ không làm tăng nguồn cung của Near. Với nguồn cung hiện tại, Near đã và đang là một trong những top blockchain với rất nhiều ứng dụng đã hoạt động.

Lợi nhuận khi nắm giữ đồng USN

Chắc hẳn đây là điều mọi người quan tâm: làm sao để có lãi suất là 20% APY?

Lợi nhuận cơ sở khi nắm giữ đồng USN sẽ là 11%, đây là tỉ lệ trả lãi staking của blockchain Near. Tuy nhiên, lợi nhuận thực tế lại lớn hơn rất nhiều lần. Lợi nhuận có thể vượt hơn 100% (vân 100% không thừa số 0 đâu các bạn), chưa tính tỉ lệ lợi nhuận của các chương trình cho vay, dựa trên lãi suất khi staking của quỹ và số lượng nắm giữ hiện tại của USN. Lợi nhuận của Staking là đồng Near sẽ được tạo ra theo từng epoch (mỗi epoch 15 giờ) và tự động chuyển thành USN để chia cho các người nắm giữ USN. Điều này làm cho APY của USN sẽ được bền vững trong thời gian dài.

Trong ngắn hạn, 100 triệu Near sẽ được đưa vào contract của USN và Stake để tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên vốn hóa của USN sẽ thấp hơn nhiều và có thể như vậy trong một thời gian dài ( hiện tại marketcap của USN chưa đến 90 triệu đô). 100 triệu Near hiện tại có giá hơn 1.1 tỷ đô la tức là sẽ được lợi nhuận staking hàng năm là 110 triệu đô la. Với giá Near hiện tại thì lợi nhuận của những người nắm giữ USN sẽ lớn hơn 120%.

Tỷ lệ USN/Near sẽ tăng lên khi nhiều USN được đúc ra trên thị trường làm cho lợi nhuận sẽ giảm đi, tuy nhiên ta còn chưa tính đến các mảnh ghép Defi trên hệ sinh thái Near sẽ sử dụng đồng USN.

USN và các mảnh ghép Defi trên Near

Lending

USN sẽ được sử dụng làm các tài sản thế chấp trên các nền tảng lending như Burrow, Bastion, Aurigami … Nhu cầu đi vay USN sẽ rất lớn khi phí vay USN thấp hơn so với lợi nhuận nắm giữ đồng USN. Lúc này, việc đi vay sẽ làm tăng APY của USN lên mang lại thêm lợi nhuận cho những người nắm giữ USN. Ngoài ra, các nền tảng lending cũng đưa ra các gói khuyến khích cho việc vay USN bằng cách trả thêm đồng token của nền tảng lending, qua đó làm tăng thêm ít nhất 5% APY cho USN.

Thử làm một ví dụ, nếu giả sử sử tỉ lệ lợi nhuận staking là 20%, lãi vay là 30%, lãi khi cho vay là 15% và tỉ lệ khuyến khích của nền tảng là 5%. Khi này người cho vay sẽ nhận lãi là 20% staking + 15% lãi khi cho vay + 5% thưởng khuyến khích là 40%. Người đi vay cũng sẽ nhận được lãi là: 20% staking  -30% lãi vay + 15% nếu đưa vào cho vay tiếp + 5% thưởng khuyến khích là 10%.

Như vậy nếu ta làm một vòng lặp cứ vay USN xong sau đó cho vay rồi lại vay xong cho vay… 10 lần liên tiếp có thể tạo ra lợi nhuận gấp nhiều lần. Vậy tại sao lại chỉ nhận lãi 40% khi ta có thể nhận lãi lên thêm vài lần nữa một cách khá “an toàn” trên nền tảng lending

DEX

Các cặp stablecoin của USN sẽ là các cặp có độ thanh khoản tốt nhất trên Near, Các pool thanh khoản LP có thể nhận được thưởng từ USN, từ phí giao dịch, và farming. Và có thể sẽ có lợi nhuận nhiều hơn nếu các token đại diện cho thanh khoản (yield bearing token-token nhận được khi cung cấp thanh khoản) được chấp nhận mang đi farm bởi các DEX hoặc giao thức lending khác.

PERPS (MARGIN – FUTURE)

Các ứng dụng PERP sẽ sớm chạy trên NEAR. Tại sao không dùng USN thay cho USDT để giao dịch và kiếm thêm nhiều lợi nhuận nhỉ.

Ảnh hưởng của USN đến NEAR

Hiện tại tổng cung của NEAR đang là 674 triệu với 450 triệu (khoảng 67%) đang được stake trên blockchain. Như chúng ta đã đề cập ở phần trước thì 100 triệu NEAR sẽ được đưa vào quỹ của USN và mang đi stake (tức là khoảng 15% nữa). Trong cùng thời gian này thì nhu cầu của NEAR sẽ tăng lên vì khi lợi nhuận của USN bắt đầu trả cho người nắm giữ USN, mọi người sẽ có xu hướng tiếp tục mua nhiều USN hơn làm tăng giá của USN trong pool. Khi này việc mint thêm USN từ NEAR tạo cho mọi người nhiều lợi nhuận nên mọi người sẽ tiếp tục swap NEAR để lấy USN. Ngoài ra nhu cầu mua NEAR để sử dụng trong các hệ sinh thái Defi và NFT cũng lớn vì rõ ràng hiện tại NEAR là nền tảng đang phát triển rất nhanh. Chính vì vậy, càng nhiều NEAR sử dụng trong các giao dịch thì số lượng NEAR bị burn (phí giao dịch) và lock (thanh khoản defi) trên hệ sinh thái NEAR sẽ càng lớn. Và khi nhu cầu tăng, và cung giảm thì các bạn biết điều gì sẽ xảy ra rồi đấy  :D.

Tại sao lại phải bán Near lấy USDT, trong khi bạn có thể swap Near lấy USN? Nếu bán Near ra USDT, bạn sẽ mất phí giao dịch, slippage khoảng 0.2%. Nhưng với USN, bạn có thể gửi Near vào để lấy USN mà không mất phí, sau đó swap USN sang USDT với phí rất thấp chỉ khoảng 0.01%. Khi này bạn có thêm lợi nhuận, nhưng Near lại không bị bán ra ngoài thị trường! Thật tuyệt vời phải không.

Các kênh truyền thông của COIN79:
Website: https://coin79.io
Telegram Chat: https://t.me/coin79community
Telegram channel: https://t.me/Coin79Research
Twitter: https://twitter.com/coin79_io
Fanpage: https://www.facebook.com/coin79.io
Youtube: https://www.youtube.com/c/Coin79KiếnThứcChoNgườiMới

Coin79 – kênh thông tin thị trường tiền mã hoá đa ngôn ngữ (tiếng Việt, tiếng Anh và tiếng Thái) duy nhất tại Việt Nam, đảm bảo tính cập nhật và chính xác.

Tham Gia Các Cộng Đồng Của Coin79

Hotline Chat Zalo Telegram Group