Thuật ngữ tính thanh khoản hay Liquidity Pool vô cùng quen thuộc với những người tham gia đầu tư hoặc ngành tài chính. Tuy nhiên với đối tượng người mới thì thuật ngữ này còn khá xa lạ. Thấu hiểu được những điều đó, Coin79 xin chia sẻ khái niệm Liquidity Pool là gì? Vai trò trong DeFi ra sao cùng những thông tin quan trọng để các tân binh hiểu rõ hơn!
Khái niệm Liquidity Pool là gì?
Liquidity Pool được dịch nghĩa ra là bể thanh khoản. Đây chính là một nhóm token hoặc coin đã được khóa trong một Smart Contract (hợp đồng thông minh). Hiểu theo nghĩa đơn giản thì Liquidity Pool được dùng theo nhiều cách khác nhau.
Liquidity Pool mang lại sự kết nối giao dịch giữa các giao thức cho vay – đi vay (lending), các tài sản trên một sàn giao dịch DEX phi tập trung, Synthetic Assets, Yield farming,…
Liquidity Pool được đánh giá là một trong những nền tảng công nghệ phía sau sự thành công của DeFi. Chúng tạo nên sự hỗ trợ cho các tài sản mã hóa di chuyển hoàn toàn tự động và không cần sự cho phép qua việc dùng các nhóm thanh khoản.
Liquidity Pool có cách thức hoạt động ra sao?
Từ việc hiểu bản chất Liquidity Pool là gì, các anh em hãy nắm bắt thêm cách thức hoạt động của nó. Những người cung cấp thanh khoản cho Liquidity Pool được gọi là Liquidity Provider có vai trò quan trọng để Liquidity Pool đảm bảo hoạt động hiệu quả.
Do vậy, Liquidity Pool trong thị trường tiền mã hóa cần thiết kế kèm theo khuyến khích nếu muốn vận hành mượt mà. Các Liquidity Provider sẽ cung cấp tài sản của mình vào Liquidity Pool. Các nhà cung cấp thanh khoản đa số kiếm phần thưởng Yield Farming và phí giao dịch từ các sàn giao dịch phi tập trung trong thị trường Crypto.
Nhà cung cấp thanh khoản nhận lại LP token khi người dùng cung cấp tính thanh khoản vào pool. LP token chính là số cổ phần trong pool của họ và được dùng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi cùng nhiều khả năng khác nhau. Với những Liquidity Pool của AMM thì một khoản phí được giữ lại trong Liquidity Pool khi giao dịch diễn ra và tỷ lệ phân bổ theo thành viên nắm giữ LP token.
Trong AMM thì các Liquidity Pool nhờ các thuật toán AMM để duy trì giá trị cho các token trong pool trên thị trường. Liquidity Pool sử dụng các thuật toán khác nhau trong các giao thức riêng biệt. Chẳng hạn Liquidity Pool Uniswap duy trì tỷ lệ giá với số lượng token ở trong Pool bằng việc dùng công thức sản phẩm không đổi (x * y = k).
Vai trò của Liquidity Pool trong Crypto?
Vai trò của Liquidity Pool là gì trong Crypto? Thanh khoản của thị trường Crypto trước khi có sự xuất hiện của Liquidity Pool chịu tác động bởi các Market Maker truyền thống và sàn giao dịch tập trung (CEX). Theo đó, thanh khoản sẽ đổ dồn tập trung vào những token, coin như BTC, ETH, LTAs, LTC,… ở trạng thái không có thanh khoản hoặc thanh khoản thấp dẫn tới khó khăn khi giao dịch.
Sự ra đời của Liquidity Pool đã giải quyết vấn đề kém thanh khoản của thị trường. Liquidity Pool đã khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản tiền mã hóa và nhận thưởng từ một phần phí giao dịch.
Bên cạnh đó, việc giao dịch với những giao thức Liquidity Pool như Sushiswap, Uniswap,… không yêu cầu khớp lệnh giữa người mua và người bán giống các sàn Order Book. Các anh em chỉ cần sử dụng thanh khoản và giao dịch qua Smart Contract khi cần trao đổi token của họ và token trong pool. Điều này đã biến Liquidity Pool thành giải pháp về tính thanh khoản hiệu quả trong thị trường Crypto, nhất là cho các LTAs.
Ứng dụng của Liquidity Pool trong DeFi
Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung DeFi, ứng dụng của các Liquidity Pool là gì?
Thanh khoản, tiện lợi và tốc độ
Liquidity Pool giữ vai trò cực kỳ thiết yếu, đặc biệt là sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Bởi sự tiện lợi, tốc độ nhanh và cung cấp thanh khoản cho hệ sinh thái DeFi.
Gộp tài sản vào Smart Contract của DEX
Liquidity Pool trong các AMM là một cơ chế cho phép người dùng gộp tài sản vào Smart Contract của DEX để cung cấp tính thanh khoản cho chính loại tài sản đó. Người dùng cũng giao dịch các token này với nhau một cách dễ dàng nhất. Tính thanh khoản càng nhiều nếu trong Pool có nhiều tài sản, giao dịch trên các sàn phi tập trung thuận tiện hơn.
Khai thác tính thanh khoản
Các giao thức khác nhau mang tới những trải nghiệm tuyệt vời khi cung cấp nhiều incentive cho người dùng để họ cung cấp thanh khoản cho platform. Đây là phương pháp khai thác thanh khoản (yield farming).
Hiện tại có nhiều platform triển khai Yield Farming trong thị trường DeFi để người dùng kiếm phần thưởng khi cung cấp thanh khoản. Các bể thanh khoản là nơi để các anh em có thể thêm tiền vào và nhận lãi suất tự động. Ngoài ra, các nền tảng như Yearn Finance còn tự động lựa chọn rủi ro để phân bổ token của người dùng sang các khoản đầu tư DeFi khác nhau nhằm thu yield về.
Ứng dụng trong giao thức Lending và Debt
Liquidity Pool còn có ứng dụng phổ biến khác là dùng là được sử dụng trong các giao thức Lending và Debt. Các anh em có thể deposit token vào platform làm tài sản thế chấp và vay tài sản khác từ platform đáp ứng mục đích của mình. Tùy theo cung và cầu của loại tài sản đó mà phí vay, phí cho vay sẽ được xác định cụ thể. Người dùng sẽ nhận lại một token khác đại diện cho quyền lợi sở hữu khi thực hiện deposit tài sản.
Những rủi ro của Liquidity Pool là gì?
Những rủi ro của Liquidity Pool là gì? Đó là các lỗi thường gặp như lỗi hợp đồng thông minh, rủi ro hệ thống (bugs) và khóa quản trị. Các anh em cần phải biết tới khái niệm tổn thất vô thường Impermanent Loss (IL) nếu cung cấp thanh khoản cho một AMM. Đây chính là khoản lỗ được tính bằng $ khi thực hiện thêm thanh khoản cho một AMM so với hold đồng token đó.
Tổng kết
Bài viết trên đây Coin79 đã chia sẻ về Liquidity Pool là gì cũng như vai trò, cách thức hoạt động và ứng dụng phổ biến trong DeFi. Đây sẽ là những nguồn kiến thức quan trọng giúp các anh em hiểu hơn về thị trường tiền điện tử và nắm bắt cơ hội đầu tư mang lại nhiều lợi nhuận cao!
Thị trường là 1 thiết bị chuyển tiền từ kẻ thiếu kiên nhẫn sang kẻ kiên nhẫn
