Một trong những sự thay đổi lớn nhất mà tôi thấy ở SOL là vào tháng 12 năm 2022. Vốn hóa thị trường của của Solana đã giảm xuống chỉ còn 3% so với Ethereum sau sự sụp đổ của FTX.
Kể từ thời điểm đó, Solana đã đánh giá cao việc chiếm 17% giá trị thị trường từ Ethereum (+L2 hàng đầu).
Vậy liệu Solana có nên giao dịch với mức chiết khấu 83% so với Ethereum hay không ? Hãy cùng chúng tôi lượt qua các chỉ số thống kê để có cái nhìn tổng quát nhất cho câu hỏi trên.
Solana vs ( Ethereum + L2 hàng đầu ) : Các chỉ số onchain
L2 hàng đầu bao gồm : Arbitrum, Base, Optimism, Blast, Celo, Linea, Mantle, Scroll, Starknet, zkSync, Immutable và Manta Pacific.
Daily active Address : Solana vs ( Ethereum + L2s )
Trong quý 2 năm 2024, Solana đạt trung bình 1.3 triệu địa chỉ ví hoạt động hàng ngày (proxy cho người dùng)
Ethereum và L2s đạt được trung bình 3 triệu địa chỉ ví hoạt động hằng ngày. Có thể thấy Solana gần như chiếm 50% số lượng địa chỉ ví của Ethereum + L2s. Con số lớn đối với hoạt động onchain.
Sự khác biệt về chất lượng khác: Kinh nghiệm người dùng
Ở Solana thì tốt hơn. Không có nhiều hơn nữa để thêm ở đây. Lệ phí rẻ. Không có cầu nối. Giao dịch diễn ra ngay lập tức. Ví rất dễ sử dụng. Và trên tàu rất đơn giản.
Phí giao dịch : Solana vs ( Ethereum + L2s )
Trong quý 2, Solana đã kiếm được 151 triệu $USD từ phí giao dịch trong mạng lưới. Trong khi đó Ethereum và L2s mang về khoảng ~560 triệu $USD. Con số ở Solana chiếm hơn 1/4 ở Ethereum và L2s gộp lại.
Khối lượng giao dịch DEX : Solana vs ( Ethereum + L2s )
Solana đã kiếm được 108 tỷ USD khối lượng giao dịch sàn DEX trong toàn bộ quý 2. Mặt khác, Ethereum và các L2s mang về khoảng 300 tỷ USD. Solana lại tiếp tục chiếm hơn 36% đối với Ethereum.
Khối lượng stablecoin
Solana đã kiếm được 4.7 nghìn tỷ USD về khối lượng stablecoin trong quý 2. Trong khi đó Ethereum và các L2s chỉ được 2.47 nghìn tỷ USD. Con số của Solana vượt trội gấp 1.9 lần.
TVL : Solana vs ( Ethereum + L2s )
Tổng giá trị bị khóa trên Solana trung bình khoảng ~4.3 tỷ USD trong khi đó ở Ethereum và L2s lên đến 61.4 tỷ USD.
Nhà phát triển core Devs : Solana vs ( Ethereum + L2s )
Solana có trung bình 59 nhà phát triển cốt lõi hoạt động mỗi ngày trong quý 2 – 11% Ethereum + các L2 hàng đầu. Lưu ý rằng những số liệu này không bao gồm các nhà phát triển ứng dụng/giao thức/hệ sinh thái.
Khả năng lãnh đạo
Solana được VC tài trợ. Nó di chuyển nhanh và hoạt động giống như một công ty khởi nghiệp hơn là Ethereum – vốn tập trung nhiều vào nghiên cứu. Hơn nữa, nếu bạn là Blackrock và muốn hoàn thành công việc gì đó trên Ethereum, bạn sẽ gọi cho ai? Không có sự phát triển kinh doanh. Và rất ít sự hỗ trợ của nhà phát triển.
Trong khi đó, Solana có chương trình hacker mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực tiền điện tử + một Quỹ được tài trợ tốt tập trung vào việc xây dựng ứng dụng cho người dùng tích hợp — thay vì cơ sở hạ tầng và nghiên cứu.
Tóm lại : Dựa trên hiệu suất của Solana trong quý 2, Solana hiện chiếm :
-50% users active so với Ethereum + L2s
-27% phí giao dịch so với Ethereum + L2s
-36% khối lượng DEX so với Ethereum + L2s
-190% khối lượng stablecoin so với Ethereum + L2s
-7% TVL so với Ethereum + L2s
-11% core devs so với Ethereum + L2s
Giá trị tích lũy
Thật dễ dàng để lạc quan về Ethereum ngay bây giờ. Nhưng bạn thể hiện quan điểm của mình như thế nào?
Trong hệ sinh thái ethereum, việc thực thi và thanh toán được tách biệt. Điều đó có nghĩa là cuối cùng nhiều giá trị hơn có thể tích lũy cho cái này hay cái kia. L2 (thực thi). Hoặc L1 (định cư).
Solana không gặp phải vấn đề này — vì việc giải quyết và thực thi được gộp lại với nhau.
SOL (tài sản) bao gồm tất cả.
Hơn nữa, mã thông báo SOL có cơ chế tích lũy giá trị và tiện ích tương tự như ETH:
- Trả tiền cho không gian gas/block. Nếu bạn muốn chuyển một stablecoin, giao dịch trên DEX, đúc NFT, chơi trò chơi trên chuỗi, vay tiền, v.v. Bạn sẽ cần một số SOL.
- Tài sản thế chấp để tiếp cận lợi nhuận. Bạn muốn nắm bắt lợi nhuận (phí) từ chuỗi khối Solana? Bạn sẽ cần một ít SOL.
- Triển khai hợp đồng thông minh. Bạn muốn xây dựng một cái gì đó trên Solana? Bạn sẽ cần một ít SOL.
- Phương tiện trao đổi. Bạn muốn mua NFT yêu thích của mình trên Tensor? Bạn sẽ cần một ít SOL.
Tóm tắt:
- Solana không có các thành phần cơ sở hạ tầng L2 (do VC tài trợ) cạnh tranh về phí người dùng/MEV và thị phần – có khả năng làm giảm giá trị tích lũy đối với SOL. ETH thì có.
- Mã thông báo SOL nắm bắt giá trị theo cách tương tự như ETH và đang phát triển hiệu ứng mạng xung quanh tiện ích của nó theo cách tương tự.
Phần kết luận
Trở lại tháng 12 năm 22, Solana chỉ giao dịch ở mức 3% vốn hóa thị trường của Ethereum.
Kể từ đó, nó đã vượt trội hơn ETH một cách đáng kể – với mạng hiện chiếm 17% vốn hóa thị trường của Ethereum (+ L2 hàng đầu).
Câu hỏi tiếp theo là liệu SOL có tiếp tục hoạt động tốt hơn trong phần còn lại của chu kỳ hay không.
Quan điểm của tôi là ETH sẽ hoạt động tốt hơn so với phê duyệt sau ETF. Tuy nhiên, tôi tin rằng Solana sẽ đạt đỉnh khoảng 25% vốn hóa thị trường của Ethereum trong chu kỳ này.
Nếu chúng ta đạt được mục tiêu tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là 10 nghìn tỷ USD, điều này có nghĩa là SOL có thể đạt đến mức nào đó trong phạm vi 400-450 tỷ đô la. Con số này sẽ gấp khoảng 6 lần kể từ hôm nay và sẽ vượt quá mong đợi của tôi đối với ETH.
Cuối cùng, tôi tin rằng Solana có vị trí tốt để giành được nhiều thị phần hơn của Etheruem theo thời gian. Như đã nói, tôi hy vọng Ethereum cũng sẽ chiếm được nhiều thị phần hơn của Bitcoin.
Nguồn dữ liệu tổng hợp trên : https://tokenterminal.com/terminal
Tài nguyên báo cáo : https://thedefireport.io
Xem thêm các báo cáo của Coin79 : https://coin79.io/kien-thuc/bao-cao-he-sinh-thai/
